什麼是 DeFi？
概念
DeFi 是Decentralized Finance，中文翻譯爲 “去中心化金融”。
DeFi 是一種基於區塊鏈的金融，它不依賴銀行、交易所、券商等傳統金融機構提供金融工具，而是利用區塊鏈上的智能合約進行金融活動。DeFi 本質上是在提供一種或多種金融服務，可以看成一個由衆多金融服務機器人組成的全新金融服務網絡。
DeFi 的形態和傳統金融類似，DeFi 平臺可以提供借出或借入資金的服務、交易加密貨幣、也可以提供類似儲蓄賬戶獲得利息的服務，諸如此類。
通俗來說
• 類比到傳統世界裏，可以看成一家機器人銀行給你提供借貸服務，或者一家機器人公司幫你理財，或幫你做投資等等；• 不同的是這些金融機器人是自動執行某些操作，基於以太坊的智能合約運行（應用的規則和執行方式都寫在合約代碼上，在某些情況，項目方會進行代碼的升級和維護）。
和傳統金融相比，DeFi 的主要賽道還是交易所和借貸平臺。
舉個 P2P 借貸的例子：
DeFi 的特點
1.💻 代碼開源：任何人都可以上網審計項目的代碼 2.👓 交易公開：進行的每一筆交易都在區塊鏈上公開可見 3.🌏 全球性、無國界，無需許可 4.👐 靈活的用戶體驗：智能合約（項目方把控）和前端界面（可以替換）5.🤟 互操作性：新開發的應用能夠利用現有應用的功能和現有的應用進行各種組合，產生更復雜的功能，可能是傳統金融領域完全不存在的全新業務形式。
什麼是交易所 ？
交易所是金融市場中進行現貨、期貨、證券、外匯、期權等金融交易的平臺。
交易所的特點
- 市場流動性
• 一個流動市場的特點是市場上在任何時刻都有買家和賣家。• 通俗來說，例如在菜市場上無論春夏秋冬，賣白菜的攤位有很多，買白菜的人也多，也就是白菜的流動性非常好，不愁賣不出去，也不愁沒人買。
- 交易對
• 交易對由兩種不同資產組成，例如 ETH/USDT，可以看成購買一個 ETH 需要多少 USDT。ETH 是以太幣，USDT 是 1:1 錨定美元的幣
- 傳統交易所訂單簿模式
• 交易所提供一個掛單平臺，具有買賣意願的人們自行掛出 “買單” 和“賣單”，通過交易所“中介” 撮合買賣雙方達成交易。• 掛單者（ maker ）爲市場提供流動性，市場上必須要有用戶進行掛單，要有一定量的訂單。假如一個市場上有許多買家和賣家的話，那麼這個市場的流動性就非常高。• 訂單必須重疊才能成交，即買價高於或等於賣價。• 需要將資產存儲在交易所。
訂單薄簡略示意圖，賣 7 中，300 表示價格，5 表示掛單數量
什麼是 DEX ？
DEX 是英文 Decentralized Exchange 的縮寫，中文稱爲去中心化交易所。
去中心化交易所的運作機制示意圖。
DEX 的特點
早期 DEX 主要有兩種類型：基於訂單簿、基於流動性。
• 基於訂單簿，很簡單，可以先理解成上面所說的撮合訂單的過程。只是所有行爲都被寫成智能合約，在區塊鏈上運行，不需要中心平臺參與，也不需要 KYC 認證。• 基於流動性，重點說說 Uniswap 項目。它是目前以太坊上基於流動性的交易所龍頭，顧名思義，Swap 就是交換的意思，可以用來做 ETH 和 ERC20 代幣之間的交易。
AMM 自動做市商模式
• 自動做市商（Automated Market Maker，AMM），跟外部市場脫離！•AMM 不需要訂單薄及任何撮合服務，而是一個流動性池（liquidity pool）• 人爲組成並向項目中添加一個個交易對，提供交易對的人就被稱爲 “流動性提供者”
考慮一個交易對 ETH/USDT，可以往資金池充 ETH 換 USDT，反過來也可以
DeFi 的未來
整個 DeFi 還處於一個非常早期的階段，不過，它背後的潛力是巨大的。即使未來只有借貸方面的 DeFi 成功，也已經足夠了。如果 DeFi 生態系統能夠以比大多數國家銀行和其他貸款機構更好的條件提供貸款，這可能會導致全球範圍內的採用。
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